通貨分散と聞いても、ピンとこない方が多いと思います。

通貨分散は、ある程度資産を保有されている方には
喫緊の大事なトピックですが、
そうでない方も一度は目を通しておくと良いと思います。

というのも、ほとんどの方は現在ご自身の資産は円建てで形成され、
日本経済が良好な間は問題ないですが、
これから人口減少、財政難に伴い円の価値が下落すれば
無視できない問題となりうるからです。

世界一の1000兆円越えの巨額の借金に対して、
返済する労働人口は減少の一途をたどり、
2040年には総人口は1億人を割り込み
年金財源も枯渇すると試算されるケースもあるくらいです。

国債の9割を日銀と国内生損保・銀行が保有するので、
国家が破綻する寸前まで保有してもらえると思われる一方、
年金受給額が減少すれば、高齢者の生損保解約に伴い、
国債の買い手が見つかりにくくなる恐れがあります。

団塊の世代が高齢者となり、社会保障費が増大している割に、
税収が伸びす国家予算の6割程度しか集まらず、
国債を借り換えて自転車操業しています。

プライマリーバランス（基礎的財政収支）が赤字のままで、
国が新たな借金を重ねないといけないいけないのです。

それで財政が行き詰まるとどうなるでしょうか？

円安・株安・債権安のトリプル安になる恐れがあると言われています。

国の信用が落ち、一時期のギリシャの様に国債価格が下落し、
高金利を提示しないと資金調達できなくる恐れが出てきます。

高金利で企業や家計も資金調達が難しくなり株安となります。
金融機関も国債価格下落で含み損を抱え経営難に陥ります。

この状態になると、金利を上げても国に信用がないため、
通貨は買われず、むしろ売られて通貨安になり、
国は高金利の利払いの返済のため、日銀が大量にお金を刷って
不況下のインフレ（スタグフレーション）となります。

過去の歴史から以下の3つの可能性が懸念されます。

①預金封鎖
戦後、国の借金返済のため、お金をたくさん刷ることでインフレが起こり、インフレ抑止のため預金封鎖をし、引き出せるお金を制限しました。

②財産税の課税
戦後、一定上の財産を保有する者に、最高90％もの財産税を課税しました。

③相続税の増税
戦後、相続税も同様に最高90％課税されました。

今の相続税が最高55％へ下がったとはいえ、
世界先進国平均の15％と比べ異常に高いので、
日本の富裕層が海外へ資産フライトを試みるのもうなづけます。

もちろん、これらは最悪のシナリオで、
そうならない可能性の方が高いと思いますが、
富裕層はこのことにかなり敏感なのも事実です。

だからこそ、防衛手段として、
資産を全部円として保有するのではなく通貨分散させるべきです。

もちろん、積極的な資産を増やす手段としても、
超低金利の日本より金利のある国の通貨で資産運用すべきです。

国際通貨の為替取引はおおよそ以下の割合い取引されていますので、
目安としてそれを通貨分散の参考にしてみてください。
米ドル45％、ユーロ15％、円10％、ポンド5％

一般に外貨預金をするに際し、
為替手数料が片道1％くらいかかり高くつきますが、
1つだけ良い方法があります。

SMBC信託銀行プレスティアでは、
オンラインでオーダーウォッチと呼ばれる
為替指値注文取引で何と為替手数料無料（その日の仲値の取引価格でスプレッドなし）で外貨を購入できます。

＜外貨へ替えた後＞
・SMBC信託銀行プレスティアから他行の銀行へ振込みするのに1回につき7000円かかります。午前10時締めで来店手続で2,3日かかります。
・系列のSMBC日興証券への振込みは無料。午前10時締めで来店手続で2,3日かかります。（郵送ならもっとかかります）
・さらにＳＭＢＣ日興証券から他行へは950円で済みます。（来店なら夕方16時までで翌日振込可能）
・プレスティア→ＳＭＢＣ日興証券→他行の銀行（数日かかりますがこれが一番安いです。）

→結局、少額なら外貨へ替えなくても、証券会社からダイレクトに円貨決済で外貨建て金融商品を買った方が手数料が安く済みます。

もしくは、外貨預金ではなく外貨MMFを購入しても良いです。

外貨MMFは、外貨で運用する外貨建の投資信託の事で、
投資信託とはいうものの短期証券や債券を中心に
安全性に配慮されており外貨預金と実質同じ感覚で良いです。

売買手数料は無料/為替手数料（スプレッド）25銭
（外貨預金のような片道1円もの高い手数料ががかりません。）

外貨MMFは、外貨建ての外国債券や外国投信などの購入代金として使えます。
例えば、あらかじめ外貨MMFで運用しておき、
外貨建て商品の購入が決まったら売却して円に替えないで、
外貨MMFをそのまま決済代金に充当するとことが可能です。

その他、外貨で預金するだけでなく、積極的に外貨建てで株・社債・ETF・ファンドで運用する事をオススメします。

米国株・ETF・ファンドのはじめ

はじめての国債/米国債/社債

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